Paul Asel
المساهم
شارك على Twitter
Paul Asel هو الشريك الإداري لشركة NGP Capital ومستثمر تكنولوجيا عالمي لأكثر من 25 عامًا.
المزيد من المشاركات من قبل هذا المساهم
الابتكار التكنولوجي في النصف الثاني من الشطرنج
softbank و Andreesen Horowitz (A16Z ) أعلنت مؤخرًا عن أموال جديدة تعزز نطاقًا متزايدًا لصناعة المشروع. أعلنت SoftBank عن نيتها في جمع صندوق رؤية ثانٍ من خلال عرض عام وهو الأول لأي شركة مشروع. أعلنت A16Z عن صندوقين جديدين وصندوق في المرحلة المبكرة بقيمة 750 مليون دولار وصندوق نمو بقيمة 2 مليار دولار. بما في ذلك صناديق السيرة الذاتية والتشفير في وقت سابق. ينضم A16Z إلى GGV و Lightspeed و Sequoia كشركات جمعت عائلات من الأموال التي تغطي قطاعات أو مراحل أو بلدان محددة. في الأشهر الـ 18 الماضية جمع Sequoia تسعة صناديق مع ما يقرب من 9 مليارات دولار Lightspeed أربعة أموال مقابل حوالي 3 مليارات دولار و GGV أربعة أموال بمبلغ 1.8 مليار دولار.
هذه الأموال وغيرها مثلها ستغير طبيعة رأس المال الاستثماري. لم يعد Venture صناعة كوخ حيث يجلس الشركاء حول طاولة مؤتمرات على شركات اجتماعات الاثنين ومناقشة أي ما لدعم. لم يعد المشروع يعمل كمجموعة من الممارسين الأفراد مثل عيادة طب الأسنان. تنتقل شركات المشاريع من متاجر العمل إلى المنظمات المقاسة مع مجموعة من المتخصصين في الموارد البشرية والتسويق والتمويل والهندسة والعلاقات القانونية والمستثمر لدعم نشاطهم الاستثماري وجمع التبرعات. بمجرد أن يكون لدى الشركات التي لديها عدد قليل من الشركاء و SoftBank و Sequoia و GGV الآن فرق من مئات الأشخاص الذين يعملون على دعم جمع الأموال المستمر وتنمية المنشأ وتطوير المحفظة في الولايات المتحدة وخارجها.
تمويل الشركات الناشئة هي شركة محلية بطبيعتها.
توفر شركات البنوك والأسهم الخاصة الاستثمارية خريطة طريق لكيفية تطوير رأس المال الاستثماري. كانت البنوك الاستثمارية الرائدة وشركات الأسهم الخاصة قد عقدت شراكات وثيقة لعدة عقود قبل زيادة شدة رأس المال تتطلب تغيير هيكل الشركات. تأسست Merrill Lynch التي تأسست في عام 1914 تعتبر شركة وساطة للأوراق المالية متشابكة في عالم الخدمات المصرفية الاستثمارية. ولكن مع دخول المزيد من رأس المال في أسواق الأوراق المالية العامة هربت دور التجارة في الأوراق المالية مثل Merrill Lynch على جولدمان ساكس ومورغان ستانلي وليمان وكون لوب التي سيطرت على الخدمات المصرفية الاستثمارية مربحة للغاية.
أعطى الطريق إلى البنوك الاستثمارية كاملة الخدمات المسلحة برأس المال لدعم عمليات الدمج المربحة وممارسات الاستحواذ والتمويل. تأسست ليمان في عام 1854 استحوذت ليمان على كون لوب في عام 1977 والتي استحوذت عليها أمريكان إكسبريس في عام 1984 حيث دمجت بين ممارسة ليمان المصرفية مع أعمال وساطة شيرسون. آخر شراكات مصرفية للاستثمار في Bulge Bracket Morgan Stanley و Goldman Sachs تم نشرها في عامي 1993 و 1999 على التوالي.
سرعان ما تبعتها شركات الأسهم الخاصة. مثل البنوك الاستثمارية سادت الشراكات في الأسهم الخاصة. ولكن مع نمو شهيتهم لرأس المال لتمويل عمليات الاستحواذ التي كانت أكثر فاعلية استفادت الأسهم الخاصة الأسواق العامة لرأس مال أكبر وأكثر استقرارًا. اليوم جميع شركات الأسهم الخاصة الخمس كلها عامة. تم نشر شركة Apollo Global Management وهي شركة PE التي تتمتع الآن بمبلغ 250 مليار دولار تحت الإدارة في عام 2004. Blackstone أكبر شركة PE مع 470 مليار دولار إدارتها تليها الاكتتاب العام في عام 2007. وسرعان ما تبعها كارليل و KKR و Ares مع العروض العامة.
تم عزل رأس المال الاستثماري عن شدة رأس المال التي غذت توحيد صناعات الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسهم الخاصة. تمويل الشركات الناشئة هي شركة محلية بطبيعتها. كان الابتكار التكنولوجي تاريخيا كفاءة في رأس المال كقادة التكنولوجيا الأوائل مثل Microsoft
المساهم
شارك على Twitter
Paul Asel هو الشريك الإداري لشركة NGP Capital ومستثمر تكنولوجيا عالمي لأكثر من 25 عامًا.
المزيد من المشاركات من قبل هذا المساهم
الابتكار التكنولوجي في النصف الثاني من الشطرنج
softbank و Andreesen Horowitz (A16Z ) أعلنت مؤخرًا عن أموال جديدة تعزز نطاقًا متزايدًا لصناعة المشروع. أعلنت SoftBank عن نيتها في جمع صندوق رؤية ثانٍ من خلال عرض عام وهو الأول لأي شركة مشروع. أعلنت A16Z عن صندوقين جديدين وصندوق في المرحلة المبكرة بقيمة 750 مليون دولار وصندوق نمو بقيمة 2 مليار دولار. بما في ذلك صناديق السيرة الذاتية والتشفير في وقت سابق. ينضم A16Z إلى GGV و Lightspeed و Sequoia كشركات جمعت عائلات من الأموال التي تغطي قطاعات أو مراحل أو بلدان محددة. في الأشهر الـ 18 الماضية جمع Sequoia تسعة صناديق مع ما يقرب من 9 مليارات دولار Lightspeed أربعة أموال مقابل حوالي 3 مليارات دولار و GGV أربعة أموال بمبلغ 1.8 مليار دولار.
هذه الأموال وغيرها مثلها ستغير طبيعة رأس المال الاستثماري. لم يعد Venture صناعة كوخ حيث يجلس الشركاء حول طاولة مؤتمرات على شركات اجتماعات الاثنين ومناقشة أي ما لدعم. لم يعد المشروع يعمل كمجموعة من الممارسين الأفراد مثل عيادة طب الأسنان. تنتقل شركات المشاريع من متاجر العمل إلى المنظمات المقاسة مع مجموعة من المتخصصين في الموارد البشرية والتسويق والتمويل والهندسة والعلاقات القانونية والمستثمر لدعم نشاطهم الاستثماري وجمع التبرعات. بمجرد أن يكون لدى الشركات التي لديها عدد قليل من الشركاء و SoftBank و Sequoia و GGV الآن فرق من مئات الأشخاص الذين يعملون على دعم جمع الأموال المستمر وتنمية المنشأ وتطوير المحفظة في الولايات المتحدة وخارجها.
تمويل الشركات الناشئة هي شركة محلية بطبيعتها.
توفر شركات البنوك والأسهم الخاصة الاستثمارية خريطة طريق لكيفية تطوير رأس المال الاستثماري. كانت البنوك الاستثمارية الرائدة وشركات الأسهم الخاصة قد عقدت شراكات وثيقة لعدة عقود قبل زيادة شدة رأس المال تتطلب تغيير هيكل الشركات. تأسست Merrill Lynch التي تأسست في عام 1914 تعتبر شركة وساطة للأوراق المالية متشابكة في عالم الخدمات المصرفية الاستثمارية. ولكن مع دخول المزيد من رأس المال في أسواق الأوراق المالية العامة هربت دور التجارة في الأوراق المالية مثل Merrill Lynch على جولدمان ساكس ومورغان ستانلي وليمان وكون لوب التي سيطرت على الخدمات المصرفية الاستثمارية مربحة للغاية.
أعطى الطريق إلى البنوك الاستثمارية كاملة الخدمات المسلحة برأس المال لدعم عمليات الدمج المربحة وممارسات الاستحواذ والتمويل. تأسست ليمان في عام 1854 استحوذت ليمان على كون لوب في عام 1977 والتي استحوذت عليها أمريكان إكسبريس في عام 1984 حيث دمجت بين ممارسة ليمان المصرفية مع أعمال وساطة شيرسون. آخر شراكات مصرفية للاستثمار في Bulge Bracket Morgan Stanley و Goldman Sachs تم نشرها في عامي 1993 و 1999 على التوالي.
سرعان ما تبعتها شركات الأسهم الخاصة. مثل البنوك الاستثمارية سادت الشراكات في الأسهم الخاصة. ولكن مع نمو شهيتهم لرأس المال لتمويل عمليات الاستحواذ التي كانت أكثر فاعلية استفادت الأسهم الخاصة الأسواق العامة لرأس مال أكبر وأكثر استقرارًا. اليوم جميع شركات الأسهم الخاصة الخمس كلها عامة. تم نشر شركة Apollo Global Management وهي شركة PE التي تتمتع الآن بمبلغ 250 مليار دولار تحت الإدارة في عام 2004. Blackstone أكبر شركة PE مع 470 مليار دولار إدارتها تليها الاكتتاب العام في عام 2007. وسرعان ما تبعها كارليل و KKR و Ares مع العروض العامة.
تم عزل رأس المال الاستثماري عن شدة رأس المال التي غذت توحيد صناعات الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسهم الخاصة. تمويل الشركات الناشئة هي شركة محلية بطبيعتها. كان الابتكار التكنولوجي تاريخيا كفاءة في رأس المال كقادة التكنولوجيا الأوائل مثل Microsoft
اخلاء مسؤولية! هذا المقال لا يعبر بالضرورة عن رأي جامعة الرازي
